Die Drohungen von Donald Trump gegen den Iran und eine neue Welle von Zöllen dominierten die Finanzmärkte zwischen dem 19. Juli und dem 25. Juli.
Die Ölpreise stiegen, da die geopolitischen Risiken zunahmen. In der Zwischenzeit weckten Handelsmaßnahmen, die sich gegen Dutzende von Volkswirtschaften richteten, neue Bedenken hinsichtlich Inflation, Unternehmenskosten und Zinssätzen.
Hier sind die fünf Entwicklungen von Trump, die diese Woche für die Märkte am wichtigsten waren.
1. Iran-Drohung lässt Öl über 100 $ steigen
Trump drohte dem Iran mit erheblichen militärischen Maßnahmen nach weiteren Houthi-Angriffen auf den kommerziellen Schiffsverkehr. Er sagte, Teheran könnte Konsequenzen zu spüren bekommen, wenn die Angriffe andauerten.
Die Kommentare erhöhten sofort die Ängste vor Störungen im Roten Meer und der Straße von Hormuz. Beide Routen spielen eine wichtige Rolle in den globalen Öl- und Schifffahrtsmärkten.
Brent-Öl stieg kurzzeitig über 100 $ pro Barrel. Höhere Ölpreise können Transport- und Produktionskosten erhöhen, was die Inflation ansteigen lassen könnte.
Das könnte Zinssenkungen verzögern oder Zentralbanken zwingen, eine straffere Politik aufrechtzuerhalten. Technologiewerte und Bitcoin standen ebenfalls unter Druck, da die Anleiherenditen stiegen und Investoren ihre Risiken in riskanteren Anlagen reduzierten.
2. Trumps Zollmauer wird breiter
Trump ordnete neue Zölle von 10 % oder 12,5 % auf Waren aus 60 Volkswirtschaften an. Zu den betroffenen Märkten gehören China, Indien, die Europäische Union, Japan und Südkorea.
Die Maßnahmen betreffen einen großen Teil des US-Handels. Sie könnten die Kosten für Einzelhändler, Hersteller und Unternehmen, die auf importierte Komponenten angewiesen sind, erhöhen.
Unternehmen könnten einige dieser Kosten an die Verbraucher weitergeben. Das würde die Inflation hoch halten und es der Federal Reserve erschweren, die Zinssätze zu senken.
Die Zölle könnten auch die Gewinnmargen der Unternehmen belasten. Unternehmen für Konsumgüter, Automobilhersteller und Technologiehersteller sehen sich einigen der höchsten Risiken gegenüber.
3. Kanada wird zum neuesten Handelsziel
Trump kündigte zusätzliche Zölle von 50 % auf etwa 20 Milliarden Dollar kanadischer Produkte an. Zu den betroffenen Waren gehören Milchprodukte, Wein, Möbel, Zement und Sportgeräte.
Energie und kritische Mineralien erhielten Ausnahmen. Dennoch schürte die Entscheidung Ängste vor Vergeltungsmaßnahmen Kanadas und weiteren Störungen der nordamerikanischen Lieferketten.
Der kanadische Dollar schwächte sich im Laufe der Woche, da die Handelsunsicherheit zunahm. US-Unternehmen, die kanadische Produkte importieren, könnten ebenfalls höheren Kosten gegenüberstehen, wenn die Zölle im August in Kraft treten.
Der Streit könnte den Handel zwischen zwei eng verbundenen Volkswirtschaften verringern. Er könnte auch die Preise für Baumaterialien und einige Konsumgüter erhöhen.
4. Rüstungsunternehmen stehen vor einem Test der Lieferkette aus China
Trump unterzeichnete eine Anordnung, die die Beschränkungen für ausländische Materialien, die von US-Rüstungsunternehmen verwendet werden, verschärft. Unternehmen werden strengeren Regeln gegenüberstehen, wenn sie die Genehmigung zum Kauf kritischer Mineralien oder Komponenten aus China und anderen eingeschränkten Märkten beantragen.
Die Bestellung könnte amerikanischen Seltenen-Erden-Minen und Metallverarbeitern zugutekommen. Die Aktien einiger inländischer Anbieter stiegen nach der Ankündigung.
Allerdings könnten Verteidigungs- und Luftfahrtunternehmen während des Übergangs mit höheren Kosten konfrontiert werden. China bleibt ein wichtiger Lieferant mehrerer Mineralien, die in militärischer Ausrüstung und fortschrittlicher Elektronik verwendet werden.
Lieferengpässe könnten die Produktion verzögern und die Kosten für Regierungsaufträge erhöhen.
5. Aluminiumzölle erhalten eine Investitionsklausel
Trump führte ein neues System ein, das die Erleichterung der Aluminiumzölle an Investitionen in die US-Produktion koppelt. Unternehmen, die amerikanische Schmelzanlagen bauen oder erweitern, dürfen eine entsprechende Menge Aluminium zu einem reduzierten Zollsatz importieren.
Die Politik könnte US-Aluminiumproduzenten unterstützen und neue inländische Investitionen anregen. Sie könnte auch höhere Kosten für Unternehmen schaffen, die sich nicht für den reduzierten Satz qualifizieren können.
Automobilhersteller, Bauunternehmen und Getränkehersteller verwenden große Mengen Aluminium. Ein Anstieg der Metallpreise könnte ihre Margen beeinflussen und letztendlich die Verbraucher erreichen.
Insgesamt haben Trumps Maßnahmen in dieser Woche Öl, Zölle und Inflation wieder ins Zentrum der Marktaufmerksamkeit gerückt. Investoren werden nun beobachten, ob die Maßnahmen Vergeltungsmaßnahmen, höhere Verbraucherpreise oder einen breiteren Konflikt im Nahen Osten auslösen.
Quelle: BeInCrypto
