Die größten BTC-Wallets, auch bekannt als Bitcoin-Wale, begannen Ende Juli zu kaufen. Und nur wenige Tage später folgten institutionelle Zuflüsse in Höhe von 233 Millionen Dollar, eine Abfolge, die großes Geld auf das Gebot brachte, gerade als Bitcoin in den schwächsten Monat seines Kalenders eintrat.
Die Wende sticht hervor, da der August in den letzten vier Jahren rot abgeschlossen hat. Wale-Wallets und Fonds für börsengehandelte Fonds steigen dennoch ein, und das Timing, wer zuerst gehandelt hat, ist die eigentliche Geschichte.
Bitcoin-Wale haben zuerst gehandelt, und die Zeitstempel zeigen es.
Bitcoin (BTC)-Wale begannen, bevor Wall Street es tat, hinzuzufügen. Wallets, die 1.000 bis 10.000 BTC halten, erhöhten ihren Anteil am Angebot von etwa 21,11 % am 23. Juli auf 21,25 % bis zum Monatsende, laut den von Santiment bereitgestellten Daten für diese Analyse.
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Die größere Kohorte von 10.000 bis 100.000 BTC hatte seit dem 22. Juli abgebaut. Sie erreichte am 27. Juli einen Tiefpunkt von etwa 11,19 %, bevor sie bis zum Monatsende wieder auf 11,25 % anstieg.
Diese Verschiebungen erscheinen prozentual als gering. Doch der kombinierte Gewinn von 0,20 % über beide Kohorten, angewendet auf das etwa 20,06 Millionen BTC umfassende zirkulierende Angebot, ergibt etwa 40.100 BTC, die fast 2,6 Milliarden Dollar wert sind.
Die Positionierung der Derivate neigte sich in dieselbe Richtung, was Santiments Daten zusätzliches Gewicht verleiht. Ein Divergenzlesewert von +21,8 im täglichen Zeitrahmen kennzeichnete große Händler als deutlich stärker auf Long-Engagements ausgerichtet als den Einzelhandel, ein Setup, das das Dashboard als bullische Divergenz kennzeichnete. Der Wert spiegelt die Positionierung von Binance Futures wider, sodass er Überzeugung signalisiert, anstatt bestätigtes Spot-Kaufen.
Wenn Wale die ersten Akteure waren, war die offene Frage, ob die Institutionen folgen würden, und das ETF-Tape antwortete innerhalb von Tagen.
Dann folgte ein institutioneller Tag mit 233 Millionen Dollar.
US-Spot-Bitcoin-ETFs hatten Verluste erlitten. Die Fonds verzeichneten vier aufeinanderfolgende negative Sitzungen, einschließlich Abflüssen von 225,18 Millionen Dollar am 23. Juli und 240,08 Millionen Dollar am 24. Juli, bevor die Zuflüsse am 29. Juli mit 32,11 Millionen Dollar wieder moderat positiv wurden.
Dann lieferte der 30. Juli 233,13 Millionen Dollar an Nettomittelzuflüssen. BlackRocks IBIT machte 183,4 Millionen Dollar des Gesamtbetrags aus, also etwa 79 % des Tages. Die einzelne Sitzung brachte die Nachfrage nach Spot-Bitcoin-ETFs nach einer Reihe von Rücknahmen wieder zum Leben.
Die Größe ist weniger wichtig als das Timing. Der 30. Juli war der zweitgrößte Einzelzufluss des Monats, hinter den 265,69 Millionen Dollar, die am 6. Juli verzeichnet wurden, und er fiel genau ans Ende des Juli. Er kam auch, während der Markt noch einen Kaufstopp für Bitcoin unter einigen großen Treasury-Haltern verdauen musste.
Die Institutionen führten diese Wende nicht an. Sie traten ein, nachdem die On-Chain-Gruppen bereits mit dem Kauf begonnen hatten. Was diese Abfolge unangenehm macht, ist der Kalender, auf den sie trifft.
In den schlimmsten Monat für Bitcoin aller Zeiten.
August ist das Problem. Er hat eine mediane Rendite von fast minus 8 %, die schwächste aller Monate, und er hat seit 2022 jedes Jahr rot geschlossen. Dieser Rekord verankert die vorsichtige Bitcoin-August-Preisprognose, die dem Markt jetzt gegenübersteht.
Der Juli hingegen ist auf dem besten Weg, das dritte Jahr in Folge im Plus abzuschließen, eine seltene Serie. Das macht das Kaufen gegen Ende des Monats zu einer Wette gegen starke saisonale Wahrscheinlichkeiten, anstatt sie zu bestätigen. Großinvestoren positionieren sich möglicherweise für eine Erholung, obwohl die Daten Hedging oder kurzfristige Geschäfte nicht ausschließen können.
Doch die Konvergenz ist real. Wal-Kohorten, Futures-Positionierungen und ETF-Cash sind alle gleichzeitig gestiegen, in dieser Reihenfolge. Ob das eine Ansammlung vor einem Aufschwung oder eine überfüllte Wette auf den grausamsten Monat von Bitcoin markiert, ist die Wette, die August entscheiden wird.
Quelle: BeInCrypto
