Micron Technology (NASDAQ: MU) schloss am Freitag, den 31. Juli, bei 823 $ pro Aktie, ein Rückgang von 5,90 % an diesem Tag und bis zu 39 % unter dem Höchststand in diesem Jahr.
Der Rückgang beunruhigt mehr als einen US-Chiphersteller. Der Plan von SK Hynix und Samsung, insgesamt bis zu 1,3 Billionen $ in neue Kapazitäten zu investieren, erhöht den Druck, gerade als SanDisk, ein weiterer US-Speicherhersteller, im letzten Monat um 41 % gefallen ist.
Warum Konkurrenten um die Erweiterung der Kapazitäten wetteifern
Südkoreanische Beamte haben die Expansion mit einem nationalen Plan verknüpft, um die Position des Landes in der Chipversorgung der KI-Ära zu sichern. Berichte über die gemeinsame Investition von Samsung und SK Hynix schwankten zwischen 575 Milliarden und 1,3 Billionen $, was zeigt, wie schnell die Ausgabenpläne in diesem Jahr eskaliert sind.
Die Nachfrage nach Hochbandbreiten-Speicher, der in KI-Beschleunigern verwendet wird, übersteigt seit mehr als einem Jahr das Angebot, ein Mangel, von dem Microns eigenes Management nicht erwartet, dass er sich vor 2028 entspannt.
Dieser Druck half, die SK Hynix-Aktien aufgrund von Investitionsbedenken um 13 % zu drücken, selbst als Samsung im letzten Quartal einen Gewinnsprung von 1.800 % verzeichnete, und er treibt auch den Aufstieg des chinesischen Herausforderers CXMT an, dessen Aktien seit dem IPO weiter steigen.
Was das für US-Chiphersteller bedeutet
Micron wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 19,8 gehandelt, bei einer Marktkapitalisierung von etwa 930 Milliarden $. Analysten an der Wall Street bewerten die Aktie als starken Kauf, auch wenn kurzfristige technische Indikatoren auf ein Verkaufssignal hindeuten.
SanDisk sieht sich einem ähnlichen Druck ausgesetzt. Der Kurssturz hat einen Großteil einer euphorischen Rallye ausgelöscht, obwohl das Unternehmen immer noch einen Kursgewinn von etwa 362 % seit Jahresbeginn verzeichnet, ein Zeichen dafür, wie schnell sich die Speicheraktien vor diesem Rückgang bewegt haben.
Die Berichterstattung über Micron selbst ist jedoch gespalten. Eine Analyse modellierte einen Weg zu etwa 1.000 $ pro Aktie bis Mitte 2028, wenn die Preismacht erhalten bleibt. Eine andere warnte, dass steigende Kosten für KI-Infrastruktur die Hyperscaler zwingen könnten, die Ausgaben zu drosseln, bevor Microns neue Kapazitäten, einschließlich der Werke in Idaho und New York, vollständig online sind.
Microns nächster Gewinnbericht, der am 29. September fällig ist, wird zeigen, ob US-Chiphersteller ihre Preismacht halten können, während SK Hynix, Samsung und CXMT darum wetteifern, die Kapazitätslücke zu schließen.
Quelle: BeInCrypto
