Jim Cramer nutzte ein aktuelles Mad Money-Segment auf CNBC, um seine persönlichen Regeln für das Investieren zu bekräftigen. Er argumentiert, dass Disziplin, nicht Glück, die Investoren trennt, die Marktschwankungen überstehen, von denen, die der Markt auslöscht.
Das Segment fiel in eine Zeit, in der die Wall Street die geschäftigste Phase der Gewinnsaison des zweiten Quartals durchläuft. Große Banken und Mega-Cap-Technologiefirmen haben bereits berichtet. Nvidia steht Ende August noch aus.
Wo die Gewinnsaison steht
Die Q2 2026-Saison läuft heiß. Daten zeigen eine gemischte Gewinnwachstumsrate des S&P 500 von 47,4 % im Jahresvergleich. Das markiert das zweite aufeinanderfolgende Quartal mit einem Wachstum von über 20 % und das schnellste Tempo seit Q2 2021.
Mit 61 % der S&P 500-Unternehmen, die bisher berichtet haben, haben 86 % die Gewinnschätzungen übertroffen. Diese Übertreffungsrate liegt deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 78 %, so FactSet.
Die großen Wall-Street-Banken eröffneten die Saison Mitte Juli. Eine Welle von Mega-Cap-Technologieberichten folgte in der zweiten Monatshälfte. Samsungs Rekordquartal bei KI-Chips zeigte, wie stark die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) in die Unternehmenszahlen dieses Quartals floss.
Etwa 136 weitere S&P 500-Unternehmen werden in der kommenden Woche berichten. Nicht jedes Ergebnis kam gut an. Die Aktien von Roblox fielen stark, nachdem neue Kindersicherheitsmaßnahmen die Aussichten belasteten, trotz eines Umsatzübertreffens. Dieser Rückgang zeigt, dass starkes headline-Wachstum nicht jedes Unternehmen vor einer rauen Marktreaktion geschützt hat.
Nvidia wird Ende August berichten. Investoren sehen es als den größten verbleibenden Test der Saison, angesichts der anhaltenden Fragen, ob die hohen Investitionen in KI in Einnahmen umschlagen.
Cramers 10 Regeln, destilliert
Vor diesem Hintergrund legte Cramer die Regeln dar, von denen er sagt, dass sie ihn über eine lange Karriere hinweg aus Schwierigkeiten herausgehalten haben.
Er begann mit Qualität vor Preis. Cramer argumentiert, dass Investoren „die Besten ihrer Klasse“ kaufen sollten, selbst wenn deren Aktien teuer erscheinen. Er sagte, dass das Verfolgen von günstigen, minderwertigen Namen selten von Vorteil ist.
Er verwies auf Apple und Nvidia als Aktien, bei denen es sich über die Zeit ausgezahlt hat, einen Aufpreis zu zahlen. Diese Ansicht spiegelt ein separates Mad Money-Segment wider, in dem Cramer Teile der KI-Rallye mit dem Dotcom-Crash verglich und warnte, dass nicht jede hochfliegende KI-Aktie den gleichen Vertrauensvorschuss verdient.
Von dort wandte sich Cramer Geduld. Er sagte, dass es ein Fehler ist, bei einer hochwertigen Aktie während einer schwierigen Phase aufzugeben, ein Fehler, den Investoren ständig wiederholen. Er nannte seinen eigenen Anruf zu Apple im Jahr 2016 als Beweis, als die Aktie nahe einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wurde und später stark anstieg.
Seine dritte Regel ignoriert Aktien vollständig. Cramer sagte, dass Investoren den Anleihemarkt auf eigenes Risiko ignorieren, da Anleihen direkt mit Aktien um Kapital konkurrieren. Diese Regel hat jetzt zusätzliches Gewicht. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe liegt nahe ihrem höchsten Niveau seit 2007, während Händler den Zinspfad der Federal Reserve in Frage stellen.
Die verbleibenden Regeln betreffen Portfoli disziplin. Cramer sagte, unerklärte Rücktritte von CEOs oder CFOs seien fast immer ein Verkaufssignal. Er forderte die Investoren auch auf, mit Korrekturen zu rechnen, anstatt jede als Schock zu behandeln. Er verfolgt einen proprietären Indikator für Überkauft- und Überverkauft-Situationen, um zu entscheiden, wann er Bargeld erhöhen oder einsetzen sollte.
Cramer warnte auch davor, eine Aktie nur aus Hoffnung zu kaufen. Er sagte, dass zu viele Investoren eine fallende Aktie halten und darauf warten, dass sie wieder auf ihren Kaufpreis steigt, anstatt das Unternehmen nach seinen eigenen Verdiensten zu beurteilen.
Er fügte hinzu, dass jeder Investor in der Lage sein sollte, erkläre eine Aktienauswahl einer anderen Person, bevor du sie kaufst. Wenn ein Anleger nicht beschreiben kann, wie ein Unternehmen Geld verdient, sagte Cramer, ist das ein Zeichen für unvollständige Hausaufgaben. Er verwies auf spekulative Biotech- und Meme-Aktien als Beispiele für Positionen, die Menschen oft halten, ohne das zugrunde liegende Geschäft zu verstehen.
Cramer verband diese Regel mit einer größeren Skepsis gegenüber Hype. Er sagte, das Internet habe die Werbemaschine von Wall Street verstärkt. Er sagte auch, dass Geldmanager, die Aktien im Fernsehen anpreisen, normalerweise ihr eigenes Buch reden, anstatt neutrale Ratschläge zu geben.
Seine letzten beiden Regeln betreffen die Pflege des Portfolios. Cramer sagte, Anleger sollten niemals gewinnende Positionen verkaufen, um verlierende zu finanzieren, da diese Gewohnheit schwache Aktien ein Portfolio nach unten ziehen lässt, während Anleger starke zu früh reduzieren.
Er sagte auch, dass Anleger vermeiden sollten, zu spekulierenbei einer Übernahme nur weil die Aktien eines angeschlagenen Unternehmens günstig aussehen. Käufer zielen auf starke Unternehmen ab, argumentierte er, nicht auf schwache.
Was kommt als Nächstes
Cramers Rahmen betrachtet diese Gewinnsaison als einen Live-Test seiner eigenen Regeln. Starke Ergebnisse von Spitzenunternehmen würden sein zentrales Argument unterstützen. Jeder Rückschlag von Nvidia Ende August würde seine Geduld-über-Hoffnung-Philosophie in Echtzeit auf die Probe stellen.
Für den Moment bieten zweistellige Gewinnwachstumsraten und ein nervöser Anleihemarkt den Investoren viele Gelegenheiten, beide Teile von Cramers Spielbuch gleichzeitig anzuwenden.
Quelle: BeInCrypto
