Die Micron (MU) Aktie hält sich nahe $911 nach einem Preisanstieg von 189% im Jahr 2026. Dennoch sieht die Wall Street immer noch etwa 70% mehr Aufwärtspotenzial. Und es gibt gute Gründe für diesen Optimismus. Der Welt fehlt der Speicher, der KI antreibt, und Micron scheint sehr gut positioniert zu sein, um dieses Problem zu lösen.
Dennoch hat die Aktie bereits viel eingepreist. Der echte Test ist also, ob die Nachfrage und neue langfristige Verträge die Gewinne hoch halten können, und ein Chartlevel könnte das nächste Preisniveau entscheiden.
Was bedeutet das 70% Aufwärtspotenzial der Wall Street?
Es bedeutet eine starke Übereinstimmung in der Richtung. Unter 30 Analysten, die von TipRanks verfolgt werden, ist Micron ein Strong Buy, mit 29 Kaufempfehlungen und keinen Verkaufsbewertungen. Das durchschnittliche Ziel von etwa $1,569 liegt etwa 70% über dem heutigen Preis.
Dieses 70% ist jedoch ein Durchschnitt, kein Versprechen. Die Ziele reichen von $1,100 bis $2,200, sodass das eigentliche Argument darüber geht, wie lange die guten Zeiten anhalten. Um zu sehen, wer recht hat, beginnen Sie mit der Rallye selbst.
Warum ist die Micron Aktie in diesem Jahr um 189% gestiegen?
Weil die Ergebnisse explodiert sind. Micron berichtete über einen Quartalsumsatz von $41,46 Milliarden, ein Anstieg von $9,30 Milliarden im Vorjahr, mit einem Anstieg des DRAM-Umsatzes um 343%.
Der Grund ist KI. Jeder KI-Server benötigt mehr Hochgeschwindigkeitsspeicher, und dessen Herstellung verbraucht Kapazitäten, die sonst normalen Speicher aufbauen würden.
Weniger Angebot hebt die Preise, und höhere Preise steigern die Gewinne von Micron. Dieser Anstieg brachte Micron über $1 Billion, obwohl die Aktie jetzt etwa 14% unter ihrem Hoch im Juli liegt.
Kann der Speicherboom von Micron bis 2027 anhalten?
Im Moment neigt die Antwort zu ja. Micron sagt, dass der Speicher über 2027 hinaus knapp bleiben sollte, und Branchenberichte über den Speicherengpass besagen, dass die Anbieter bereits einen Großteil ihrer Produktion für 2027 gebucht haben.
Neue Fabriken brauchen Jahre, um gebaut zu werden, sodass das Angebot nicht schnell aufholen kann.
Micron ändert auch, wie es verkauft. Es hat 16 mehrjährige Kundenverträge unterzeichnet, die etwa 20 % seines DRAM und ein Drittel seines NAND abdecken.
Infolgedessen ist mehr Umsatz gesichert, was die üblichen Boom-und-Bust-Schwankungen der Speicherindustrie abmildern könnte.
Hinweis: Microns Geschäft war immer von Boom und Bust geprägt. Die Preise steigen, wenn Speicher knapp ist, und fallen dann, wenn das Angebot zurückflutet, sodass die Gewinne stark schwanken und Investoren einen niedrigen Multiplikator für diese unzuverlässigen Erträge zahlen. Das Sichern von ~20 % des DRAM und einem Drittel des NAND in 5-Jahres-Verträgen bedeutet, dass ein großer Teil des Umsatzes jetzt im Voraus garantiert ist, egal was mit den Spotpreisen passiert. Das macht die Erträge stabiler.
Warum sind Analysten über Micron gespalten?
Weil sie sich uneinig sind, wie lange der Boom anhält. Melius sieht 2.200 $, während Citi sein Ziel am 10. August auf 1.150 $ gesenkt hat und warnt, dass die Margen schwinden könnten.
Das stille Geld ist ebenfalls vorsichtiger. TipRanks zeigt eine neutrale Bewertung trotz der Kaufempfehlungen, da Hedgefonds ihre Anteile reduzieren und Insider verkaufen.
Kurz gesagt, die Analysten sind laut, aber ihre Positionierung ist vorsichtig, sodass das Diagramm die Debatte klärt.
Was würde den Bull-Case für Micron brechen?
Eine Rückkehr des alten Zyklus. Die Speicherpreise haben sich immer in Boom und Bust bewegt, und Microns Konkurrenten stehen nicht still. Samsung und SK Hynix rennen, um die Produktion zu steigern, während Chinas CXMT schnell aufholt, um den Rückstand zu schließen.
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Das Diagramm zeigt diesen Kampf. Micron bildete ein Kopf-und-Schultern-Muster, das einen Rückgang von 34 % drohte, und die Nackenlinie brach am 29. Juli. Aber die Unterstützung bei etwa 733 $ hielt; der Bruch scheiterte, und die Käufer traten sofort wieder ein.
Der Rückgang fiel mit Bernsteins Wiederholung einer bullischen Einschätzung Ende Juli und mit Branchenberichten zusammen, dass das Angebot an Speicher über den Sektor bis 2027 ausgebucht ist.
Jetzt muss Micron 904 $ halten, um die Erholung am Leben zu erhalten. Darüber öffnet 965 $ den Weg zu 1.010 $ (Rückeroberung der 1.000 $-Zone). Darunter liegt die Unterstützung bei 839 $ und dann bei 786 $, der Nackenlinie, die einmal gebrochen wurde. Für den Moment trennt 904 $ einen Anstieg auf 1.010 $ von einem Rückgang in Richtung 786 $ oder sogar tiefer.
BeInCrypto Analystenansicht: Was die meisten Menschen übersehen, ist, dass Microns echtes Potenzial nicht der Preis ist. Es ist die Fähigkeit, sich von der zyklischen Chip-Hersteller-Erzählung zu einem stabilen Verdiener zu bewegen. Die meisten Analysten an der Wall Street preisen diese Metamorphose ein.
Quelle: BeInCrypto
