XRPs Kampf, die $1 zu halten, hat einen Nebeneffekt mit sich gebracht: eine Wirbel von Derivatenzahlen, die nicht übereinstimmen.
Offene Interessen, Long-Short-Verhältnisse und Taker-Volumenaufteilungen sind diese Woche im Umlauf, und Bird, ein Entwickler im XRP Ledger, hat einen langen Beitrag verfasst, um zu entwirren, warum keine von ihnen dasselbe misst.
Die echten Zahlen aufschlüsseln
Birds Ausgangspunkt war das offene Interesse, der Gesamtwert der Futures-Kontrakte, die noch an den Börsen offen sind. CoinGlass schätzt XRP's OI auf etwa 2,7 Milliarden Dollar, während andere Tracker Zahlen näher bei 866 Millionen bis 1 Milliarde Dollar gezeigt haben. Die Diskrepanz hängt davon ab, welche Börsen und Vertragstypen jede Plattform zählt, nicht von einer Meinungsverschiedenheit über den Markt selbst.
Der verwirrendste Teil war die Long-Short-Positionierung. Etwa 75% der Konten, die XRP handeln, sind derzeit long, mit 25% short, aber das bedeutet nicht, dass 2 Milliarden Dollar auf der Long-Seite liegen. Jeder Futures-Kontrakt paart einen Long gegen einen Short, sodass die Dollarbeträge unabhängig davon, wie die Konten aufgeteilt sind, übereinstimmen.
Birds Beispiel: drei Händler long 100 Dollar jeweils summieren sich auf 300 Dollar, gegen einen Händler short 300 Dollar. Drei Viertel der Konten sind long, dennoch ist die Exposition auf beiden Seiten identisch.
Dann gibt es das Taker-Kauf- und Verkaufsvolumen, ein separates Maß dafür, wie aggressiv die Menschen in den letzten 24 Stunden gehandelt haben, anstatt welche Positionen sie halten. Diese Zahl lag bei etwa 45% Kauf und 55% Verkauf, was mit dem Verkaufsdruck übereinstimmt, der XRP nahe $1 gehalten hat.
Die Verwirrung war nicht nur online Lärm. Trader ChartNerd hatte ursprünglich eine Long-Short-Verteilung von 51,5 % zu 48,5 % gepostet und sie als ungefähr ausgewogen mit einer leichten Long-Neigung beschrieben. Bird fragte, woher diese Zahlen stammten, da sie nicht mit den Taker-Daten übereinstimmten, die anderswo zirkulierten. ChartNerd machte die Berechnungen neu und kam auf 304 Millionen Dollar im 24-Stunden-Long-Volumen gegenüber 375 Millionen Dollar Short und gab zu: „Danke, Bro, meine Berechnungen waren ganz falsch.“
Das aktuelle XRP-Setup ist, wie Bird feststellte, ein OI von 2,7 Milliarden Dollar, die Konten sind ungefähr drei zu eins zugunsten der Longs aufgeteilt, die nominale Exposition ist auf beiden Seiten unabhängig von dieser Aufteilung ausgeglichen, und das jüngste Handelsvolumen neigt sich etwa 55 % zu den Verkäufern, während XRP weiterhin kämpft, um die 1 Dollar zu halten.
Warum Hebel wichtig ist
Die Einsätze hängen davon ab, was passiert, wenn 1 Dollar nachgibt. Ein Durchbruch nach unten könnte Liquidationen unter den gehebelten Longs erzwingen und zusätzlichen Verkaufsdruck auf einen bereits schwachen Markt ausüben. Ein Bounce hingegen könnte Short-Positionen dazu zwingen, zurückzukaufen. Bird fasste das Patt einfach zusammen: „Longs werden überfüllt, aber das gilt auch für Shorts!“
Daten von Binance untermauern das Setup. Das Open Interest dort stieg über zwei Wochen um etwa 28,6 % auf 232,7 Millionen Dollar bis zum 17. August, während das permanente CVD auf negative 463 Millionen Dollar fiel, ein Zeichen dafür, dass frische Short-Positionen hinzugefügt werden, anstatt alte Longs zu schließen. Der Spotfluss hat eine ähnliche Geschichte erzählt und schwankte im gleichen Zeitraum von positiven 153 Millionen Dollar zu negativen 231,8 Millionen Dollar.
Nichts davon hat jede Institution abgeschreckt. Morgans Stanleys neuester 13F-Antrag zeigte eine kontinuierliche Exposition gegenüber XRP durch Franklin, REX-Osprey und Bitwise ETFs, zusammen mit einer Beteiligung an Armada Acquisition Corp II, die mit Ripple-unterstützten Evernorth Holdings verbunden ist.
Quelle: CryptoPotato
