Ray Dalio, einst einer der prominentesten Kritiker von Kryptowährungen, hat ein neues Plädoyer für den Besitz von Gold und Bitcoin gehalten, da er glaubt, dass die Vereinigten Staaten sich einem gefährlichen Punkt in ihrem Schuldenzyklus nähern.
Der Gründer von Bridgewater Associates bemerkte, dass Investoren ihre Anteile an Anleihen reduzieren, 10%-15% ihres Vermögens in Gold investieren und ‚ein wenig Bitcoin‘ als Schutz gegen das halten sollten, was schließlich zu einer vollwertigen US-Schuldenkrise werden könnte.
Gold und BTC über Anleihen
Wie von CNBC berichtet, basieren die Argumente des milliardenschweren Investors auf der sich schnell verschlechternden fiskalischen Lage der USA, da die Bundesregierung in diesem Jahr voraussichtlich etwa 5,5 Billionen Dollar an Einnahmen erzielen wird, während die Ausgaben auf etwa 7,5 Billionen Dollar geschätzt werden. Mit anderen Worten, dies ergibt ein Defizit von rund 2 Billionen Dollar.
Gleichzeitig müssen 10 Billionen Dollar an Staatsverschuldung refinanziert werden, und die Zinskosten allein nähern sich 1 Billion Dollar. Ohne eine wesentliche Richtungsänderung schätzte Dalio, dass eine US-Schuldenkrise in „drei Jahren, plus/minus zwei“ eintreten könnte.
Seine Lösung ist für einige recht umstritten, da er vorschlug, das Haushaltsdefizit von etwa 6% des BIP auf 3% durch eine Kombination aus Ausgabenkürzungen, erhöhten Steuereinnahmen und niedrigeren Kreditkosten zu reduzieren.
Einzelinvestoren sollten jedoch nicht ausschließlich auf die Maßnahmen der Regierung vertrauen und sich auf die Folgen jahrelanger Vernachlässigung vorbereiten. Seine Empfehlung ist, sich über finanziell starke Länder und Anlageklassen zu diversifizieren, während sie ihre Exposition gegenüber Schuldtiteln wie Anleihen reduzieren. Stattdessen sollten Investoren auf Gold und BTC setzen, wenn auch in geringerem Maße, sagte er.
Die Zeit
Die Kommentare kommen in einer ziemlich beeindruckenden Woche für beide Vermögenswerte, da BTC von 64.000 $ auf fast 80.000 $ gestiegen ist, während Gold von 4.000 $ auf 4.600 $ pro Unze zurückgegangen ist. Diese Bewegungen kamen, nachdem der US-Finanzminister Scott Bessent Pläne angekündigt hatte, die Rückkäufe von langfristigen Staatsanleihen erheblich zu erhöhen.
Die Ankündigung drückte die Renditen der Staatsanleihen nach unten und schwächte den Dollar fast sofort. Der Anstieg von BTC intensivierte sich am folgenden Tag nur noch und erzielte die stärkste Leistung seit mehr als drei Jahren.
In der Zwischenzeit hat die US-Staatsverschuldung in dieser Woche 40 Billionen $ überschritten, während die langfristigen Renditen der Staatsanleihen kürzlich auf die höchsten Niveaus seit Jahren gestiegen sind.
Wenn Investoren zunehmend zögerlich werden, enorme Staatsdefizite zu finanzieren, müssen die Renditen der Staatsanleihen möglicherweise weiter steigen, um Käufer anzuziehen. Im Gegensatz dazu könnten die politischen Entscheidungsträger schließlich mit einer geldpolitischen Intervention reagieren, die das Risiko birgt, den Dollar weiter zu schwächen und die Inflation anzuheizen.
Beide Ergebnisse stärken Dalios Argument für Vermögenswerte, die nicht einfach von Regierungen ausgegeben werden können.
Quelle: CryptoPotato
