Der Analyst und ehemalige Banker Felix Prehn veröffentlichte am 24. August einen Thread, in dem er argumentierte, dass die meisten Privatanleger die bereits erzielten Gewinne von 500 % bis 1.000 % bei Palantir, Intel und Seagate verpasst haben.
Er weist jetzt auf vier Unternehmen hin, die sich an dem befinden, was er den wahren Engpass der künstlichen Intelligenz nennt: Elektrizität.
Dieser Artikel stellt keine Finanzberatung dar. Aktienkurse sind volatil, frühere Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse, und die Leser sollten ihre eigenen Recherchen durchführen oder einen lizenzierten Berater konsultieren, bevor sie eine Investitionsentscheidung treffen.
Warum Energieunternehmen der neue KI-Handel wurden
Prehns These konzentriert sich auf einen strukturellen Mangel und nicht auf eine spekulative Erzählung. Große Tech-Unternehmen schließen langfristige Verträge, um nukleare und andere Erzeugungskapazitäten zu sichern, während Hunderte von Milliarden Dollar in Chips und den Bau von Rechenzentren fließen.
Ohne zuverlässige, saubere Energie, argumentiert er, kann sich das Ausgaben nicht vollständig in Betriebskapazität umsetzen. Die vier Unternehmen unten befinden sich direkt auf dem Weg dieser Nachfrage, jedes mit konkreten Verträgen mit großen Käufern von KI-Infrastruktur verbunden, anstatt spekulativer Exposition gegenüber dem Sektor.
Constellation Energy (CEG)
Constellation besitzt die größte Nuklearflotte in den Vereinigten Staaten, einschließlich Three Mile Island, das unter dem Namen Crane Clean Energy Center wieder in Betrieb genommen wurde. Im zweiten Quartal 2026 unterzeichnete das Unternehmen 920 Megawatt neuer langfristiger Vereinbarungen zum Kauf von Nuklearstrom, mit einer durchschnittlichen Laufzeit von 18,5 Jahren, einschließlich eines Vertrags mit Walmart.
Das Management hat seine angepasste Prognose für das operative Ergebnis auf 11,50 bis 12,50 $ pro Aktie angehoben, wobei der CEO bestehende Anlagen als das Fundament für die Energieversorgung von Rechenzentren in dieser frühen Phase beschreibt. Die Aktien werden bei etwa 273 $ gehandelt, was einem Rückgang von etwa 34 % gegenüber einem 52-Wochen-Hoch von 412,70 $ entspricht, laut Daten von TradingView.
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Talen Energy (TLN)
Talen besitzt das Kernkraftwerk Susquehanna und hat einen bedeutenden langfristigen Vertrag mit Amazon Web Services, der bis zu 1.920 Megawatt abdeckt. In den Ergebnissen des zweiten Quartals hat das Unternehmen die angepasste EBITDA-Prognose auf 2,025 Milliarden bis 2,225 Milliarden $ und die Prognose für den freien Cashflow auf 1,2 Milliarden bis 1,35 Milliarden $ angehoben.
Talen hat auch seine Cornerstone-Akquisition abgeschlossen und eine Pipeline von etwa 4 Gigawatt an Optionen für Rechenzentren vorangetrieben. Die Aktien werden bei 305 $ gehandelt, nachdem sie von einem Allzeithoch von etwa 451 $ im Oktober 2025 korrigiert wurden.
Vistra (VST)
Vistra hält langfristige Verträge mit Meta und Amazon und hat kürzlich Helix Digital Infrastructure zusammen mit NVIDIA, KKR und der Kuwait Investment Authority gestartet, mit einem anfänglichen Engagement von bis zu 1 Milliarde $. Im zweiten Quartal verzeichnete das Unternehmen ein Wachstum von über 30 % beim angepassten EBITDA der fortlaufenden Betriebe und bestätigte seine Prognose für das Gesamtjahr 2026.
Es erhielt auch die Genehmigung der FERC für die Übernahme von Cogentrix. Die Aktien werden bei etwa 135 $ gehandelt, weit entfernt von einem 52-Wochen-Hoch von 219,82 $.
GE Vernova (GEV)
GE Vernova verkauft Gasturbinen, Erzeugungsanlagen und Netz-Infrastruktur, mit einem Auftragsbestand von 176 Milliarden Dollar. Die Aufträge für KI-Rechenzentren haben sich im ersten Halbjahr 2026 im Vergleich zu 2025 mehr als verdoppelt, während der Auftragsbestand für Gasturbinen 116 Gigawatt erreichte, wobei das Management erwartet, bis zum Jahresende 125 Gigawatt zu überschreiten.
Das Unternehmen hat kürzlich ein neues MV-UPS-System eingeführt, das speziell für KI-Fabriken entwickelt wurde, und Verträge für Batteriespeicher in Australien unterzeichnet. Die Aktien werden bei etwa 942 Dollar gehandelt, nahe einem Allzeithoch von rund 1.196 Dollar, das im Juli 2026 erreicht wurde.
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Was Investoren abwägen sollten, bevor sie dieser These folgen
Alle vier Unternehmen teilen denselben zugrunde liegenden Katalysator: wachsende, vertraglich gesicherte Nachfrage nach der sauberen, zuverlässigen Energie, die die KI-Infrastruktur benötigt. Diese strukturelle Konstellation unterscheidet sie von rein spekulativen KI-Investitionen, die nur an der Chipnachfrage oder Software-Hype gebunden sind.
Prehn selbst hat das zentrale Risiko direkt angesprochen. Wenn die Ausgaben für KI zurückgehen oder wenn die Gewinne, die diese Erweiterungen annehmen, nicht planmäßig realisiert werden, könnten die Aktienkurse dieser Gruppe stark fallen, da ein großer Teil ihres jüngsten Wertes bereits zukünftige Erwartungen widerspiegelt.
Er empfahl, eine klare Exit-Strategie zu haben, bevor man in eine dieser Positionen einsteigt. Wie bei jeder konzentrierten thematischen Wette sind Diversifikation und Positionsgröße ebenso wichtig wie die zugrunde liegende These selbst.
Keine der oben genannten Informationen stellt eine Finanzberatung dar. Leser sollten die aktuellen Preise, Unternehmensgrundlagen und Risikofaktoren unabhängig überprüfen und in Betracht ziehen, einen lizenzierten Finanzberater zu konsultieren, bevor sie Investitionsentscheidungen auf der Grundlage dieser Analyse treffen.
Quelle: BeInCrypto
