Neun der 10 besten S&P 500 Aktien des letzten Jahrzehnts lassen sich auf ein Thema zurückführen, den Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz. Es gibt auch einen klaren Gewinner unter den Top 10: Nvidia.
Nvidias 10-Jahres-Gesamtrendite liegt bei fast 13.589%, mehr als doppelt so viel wie die nächstgelegene, AMD, mit fast 6.000%. Die anderen acht Namen umfassen Chip-Hersteller, Netzwerkgeräte und einen HVAC-Auftragnehmer.
Der gemeinsame Faden der KI
Die 10 besten Performer der letzten 10 Jahre:
Nvidia (NVDA) — +13.817%
AMD (AMD) — +6.099%
Micron (MU) — +5.486%
Comfort Systems (FIX) — +5.157%
Arista Networks (ANET) — +3.762%
Lam Research (LRCX) — +3.099%
Tesla (TSLA) — +2,545%
Lumentum (LITE) — +2,440%
KLA Corp (KLAC) — +2,401%
Seagate (STX) — +2,346%
Nvidia, AMD, Micron (MU), Lam Research (LRCX) und KLA Corp (KLAC) liefern alle Chips oder die Ausrüstung zu deren Herstellung. Diese Ausrüstung baut die Server in KI-Rechenzentren.
Arista Networks (ANET) verkauft Netzwerkschalter für dieselben Einrichtungen. Lumentum (LITE) stellt optische Teile her, die Daten zwischen Server-Racks übertragen. Seagate (STX) hingegen liefert die Speicherlaufwerke, die in KI-Trainingsclustern verwendet werden.
Comfort Systems (FIX) hingegen profitiert aus einer anderen Perspektive. Der Auftragsbestand des mechanischen und elektrischen Auftragnehmers stieg auf fast 12 Milliarden Dollar, während Hyperscaler eifrig neue Rechenzentren bauen und kühlen. Das gibt ihm KI-Exposition, ohne einen einzigen Chip zu verkaufen.
Tesla (TSLA) ist jedoch der Ausreißer. Seine Rendite hängt mehr von der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen als von der KI-Infrastruktur ab. Elon Musks Vorstoß in die autonome Fahrt und Robotik fügt jedoch eine eigene KI-Dimension hinzu.
Zwei Jahre, die meisten Gewinne
Ein Großteil dieses Anstiegs geschah kürzlich, nicht gleichmäßig über das Jahrzehnt. Der Marktwert von Nvidia stieg seit Beginn des KI-Booms im November 2022 von etwa 418 Milliarden auf über 4,5 Billionen Dollar.
Eine ähnliche Beschleunigung zeigt sich in der gesamten Liste, da die Ausgaben der Hyperscaler für KI in den letzten zwei Jahren zugenommen haben.
Ob dieses Tempo anhält, hängt davon ab, ob die Hyperscaler die aktuellen Baupläne einhalten. Analysten von JPMorgan schätzen, dass etwa 60 % der für 2027 geplanten Rechenzentrums-Kapazität noch nicht begonnen haben.
Diese Lücke könnte diese Gruppe von Aktien bis zur zweiten Hälfte des Jahrzehnts im Fokus halten.
Quelle: BeInCrypto
