Dan Ives sagt, Softwareaktien hätten ihr deutlichstes Kaufsignal seit Monaten erhalten.Die jüngsten Quartalszahlen von Oracle markierten einen Wendepunkt für einen Sektor, den viele Anleger gemieden hatten.
Ives, Partner und Senior Managing Director bei Yorkville Ives, äußerte sich dazu bei CNBCs Fast Money. Er sagte, institutionelle Anleger müssten wieder in Software investieren, und verwies auf Oracle, Adobe, Palantir und Snowflake.
Anleger „auf dem falschen Fuß erwischt“, während sich die Stimmung dreht
Ives argumentierte, die Wall Street habe Oracles Auftragsbestand zu niedrig bewertet. Seiner Aussage nach ging der Markt davon aus, dass mit einer Wahrscheinlichkeit von 50 bis 60 Prozent aus dem Auftragsbestand niemals Umsatz wird. Ob das gelingt, hängt davon ab, ob Oracle genügend Rechenzentrumskapazitäten aufbaut, um die Nachfrage seiner Cloud- und KI-Kunden zu bedienen.
„Diese Aktie steht auf der Strafbank.“
Dan Ives, CNBC
Er fügte hinzu, dass ein starkes Quartal nicht ausreichen werde. Oracle müsse erst weitere Erfolge vorweisen, bevor der Markt die Aktie vollständig neu bewertet. Nach monatelanger Skepsis würden Anleger dem Unternehmen nicht schon wegen eines einzigen über den Erwartungen liegenden Quartalsergebnisses einen Vertrauensvorschuss geben.
Software weist Parallelen zu Halbleitern auf
Ives stellte einen Vergleich zu Halbleitern an, bei denen er weiterhin zuversichtlicher ist. Er verwies auf ein Verhältnis von Angebot und Nachfrage von 1 zu 13 auf den asiatischen Chipmärkten.
Das mache Nvidia seiner Meinung nach zur sichereren Wahl gegenüber AMD oder Intel, während diese versuchen, den Rückstand aufzuholen. Diese Vorsicht spiegelt eine breitere Debatte über die Reaktionen auf die Quartalszahlen von Chipherstellern wider: Die Stimmung hat sich bei jedem Anzeichen einer nachlassenden Nachfrage deutlich verändert.
Die Erholung der Softwarebranche folgt auf eine schwierige Phase. Monatelang hatte der Sektor wegen KI-bedingter Befürchtungen hinterhergehinkt, bevor eine Reihe überraschender Wendungen bei den Softwareunternehmensergebnissen die Stimmung änderte.
Ives sagte, der Wandel sei inzwischen im gesamten Softwarehandel sichtbar und nicht nur bei einem einzelnen Unternehmen.
Ives ging allerdings nicht so weit, ein uneingeschränktes Kaufsignal auszurufen.
„Es ist tatsächlich eher Limettengrün.“
Dan Ives, CNBC
Der Unterschied ist wichtig. Ives beschreibt einen Sektor, der sich noch beweisen muss, und keinen, dem Anleger blind hinterherlaufen sollten. Ob das Limettengrün kräftiger wird, könnte davon abhängen, ob Oracle in den kommenden Quartalen nachlegt.
Quelle: BeInCrypto
