Vor zwei Wochen erhöhte die Federal Reserve die Zinsen. Diese Woche werden fünf Datenveröffentlichungen zeigen, ob sie im Oktober erneut daran dreht.
Der Fed-Vorsitzende sagt, einzelne Zahlen sollten die Geldpolitik nicht bestimmen. Händler richten ihre Erwartungen für den nächsten Schritt trotzdem an den Daten dieser Woche aus.
Die Fed erhöhte die Zinsen und ließ ihren nächsten Schritt offen
Am 16. September hob die Fed ihren Leitzins auf eine Spanne von 3,75 % bis 4 % an. Die Inflation „bleibt erhöht“, hieß es in der geldpolitischen Erklärung.
Im Juni berichtete BeInCrypto, dass die Bank of America in diesem Jahr mit drei Zinserhöhungen der Fed rechnete, beginnend im September.
Auf seiner Pressekonferenz weigerte sich Vorsitzender Kevin Warsh, eine zweite Zinserhöhung zu versprechen.
„Trends sind wichtig. Einzelne Datenpunkte sind verrauscht. Eine übermäßige Fixierung auf einzelne Datenpunkte ist gefährlich.“
Händler am Zinsmarkt rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von rund 64 %, dass die Zinsen am 28. Oktober erneut erhöht werden.
Höhere Zinsen sorgen für höhere Erträge bei Sparanlagen und Anleihen. Dadurch fließt Geld aus riskanteren Anlagen wie Technologieaktien und Bitcoin (BTC) ab. Laut Daten von BeInCrypto wird Bitcoin derzeit bei etwa 84.728 $ gehandelt.
1. Montag: Protokoll der Bank of Japan
Die Bank of Japan (BOJ) veröffentlicht laut ihrem Kalender am Montagmorgen japanischer Zeit das Protokoll ihrer Sitzung vom 30. bis 31. Juli.
Das Protokoll hält schriftlich fest, welche Argumente die Vorstandsmitglieder vorbrachten. Es dokumentiert die Sitzung zwischen zwei Zinserhöhungen. Die BOJ hob ihren Leitzins im Juni auf etwa 1 % und am 18. September dann auf etwa 1,25 % an.
In ihrer Erklärung vom September teilte die Bank mit, sie werde „den Leitzins weiter anheben“. Der Leitzins in Japan liegt weiterhin mehr als 2,5 Prozentpunkte unter dem der Fed. Anzeichen für schnellere Zinserhöhungen in Tokio würden diese Lücke verkleinern – mit möglichen Auswirkungen auf die globalen Anleihemärkte.
Anlageklassen im Fokus. Japanische Staatsanleihen, der Yen, Renditen von US-Staatsanleihen und Bitcoin.
2. Mittwoch: PCE-Inflation
Der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) ist der Inflationsindikator, dem die Fed am meisten vertraut. Er erfasst auch, wie viel die Amerikaner ausgeben. Bei der Kernrate bleiben die schwankungsanfälligen Preise für Lebensmittel und Energie unberücksichtigt.
Die Kernrate des PCE stieg im Jahr bis Juli um 3,3 %, teilte das Bureau of Economic Analysis (BEA) mit. Für August wird ein Wert von 3,4 % prognostiziert. Das Inflationsziel der Fed liegt bei 2 %.
Die Ausgaben dürften im August um 0,5 % steigen. Das wäre der stärkste monatliche Anstieg seit mehr als einem Jahr.
Anlageklassen im Fokus. Renditen von US-Staatsanleihen, der US-Dollar, der S&P 500, der Nasdaq und Bitcoin.
3. Mittwoch: BIP
Am selben Morgen veröffentlicht das BEA seine dritte und letzte Schätzung des Wachstums im zweiten Quartal. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) misst alles, was die Wirtschaft produziert.
Die zweite Schätzung zeigte ein Wachstum von 1,5 % auf Jahresbasis, nach 2,1 % im ersten Quartal, wie aus Daten des BEA hervorgeht. Eine stärkere Aufwärtskorrektur würde der Fed mehr Spielraum geben, die Zinsen hoch zu halten.
Anlageklassen im Fokus. Renditen von US-Staatsanleihen, der US-Dollar und der S&P 500.
4. Donnerstag: ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe
Das Institute for Supply Management (ISM) befragt jeden Monat Einkaufsmanager in Fabriken. Ein Wert über 50 bedeutet, dass das verarbeitende Gewerbe wächst.
Der Index für August lag bei 54,6, nach 55,6 im Juli, teilte das ISM mit. Sein Preisindex blieb bei 71,1 – das bedeutet, dass Fabriken weiterhin mehr bezahlen.
Anlageklassen im Fokus. Aktien aus der Industrie, Renditen von US-Staatsanleihen, der US-Dollar und Öl.
5. Freitag: Beschäftigungszahlen
Die Woche endet mit dem Arbeitsmarktbericht für September. Prognostiker erwarten rund 90.000 neue Stellen, gegenüber 162.000 im August. Die Arbeitslosenquote dürfte mit 4,1 % stabil bleiben.
Die Stundenlöhne stiegen im August um 0,3 %, wie Daten des Bureau of Labor Statistics zeigen. Ein starker Bericht würde einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt belegen und für höhere Zinsen sprechen.
Bitcoin legte nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht für Juni zu, berichtete BeInCrypto.
Anlageklassen im Fokus.Renditen von US-Staatsanleihen, der US-Dollar, der S&P 500, der Nasdaq, Gold und Bitcoin.
Was die Woche für die Renditen von US-Staatsanleihen bedeutet
Zusammengenommen fließen diese Veröffentlichungen in die Entscheidung der Fed vom 27. bis 28. Oktober ein. Außerdem bereiten sie den Boden für die nächste große Bewegung bei den Renditen von US-Staatsanleihen – den Zinsen, die die Regierung für ihre Kredite zahlt.
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen hat sich jüngst von einem 19-Jahres-Hoch zurückgezogen, berichtete BeInCrypto. Bis Freitagabend wird die Fed ihre Belege haben. Ob sie danach handelt, ist die Frage, die Warsh unbeantwortet gelassen hat.
Quelle: BeInCrypto
