Bitcoin Magazin
Der Bitcoin-Preis steigt über 65.000 $, während die ETF-Abflüsse langsamer werden, der Iran-Deal und die Fed in entgegengesetzte Richtungen ziehen
Der Bitcoin-Preis kletterte am Montagmorgen über 65.000 $, gefangen zwischen der sechsten Woche in Folge mit Abflüssen von Spot-ETFs, einem hawkischen Debüt der Federal Reserve und einem Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran, das risikobehafteten Anlagen einen kurzlebigen Auftrieb gab.
Der Anstieg kam, als US-amerikanische und iranische Beamte von Fortschritten bei den Friedensgesprächen in der Schweiz berichteten, basierend auf dem in der letzten Woche unterzeichneten Memorandum of Understanding, das offiziell mehr als 100 Tage Konflikt beendete.
Das Abkommen öffnete die Straße von Hormuz, durch die etwa ein Fünftel des weltweiten Ölflusses verläuft, und ließ die Rohölpreise auf Dreimonatstiefs fallen. Die anfängliche geopolitische Erleichterung trieb den Bitcoin-Preis Ende letzter Woche auf 66.230 $, bevor sich das makroökonomische Bild wieder durchsetzte.
Diese Wiederherstellung kam in Form des neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh, dessen erstes FOMC-Treffen als hawkische Neuausrichtung stattfand. Warsh äußerte ein striktes Engagement, die Inflation auf das Ziel von 2 % zurückzuführen – eine Haltung, die teilweise durch den CPI im Mai, der bei 4,2 % lag, gut über dem Ziel, geprägt wurde.
CME FedWatch schätzt jetzt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung beim Juli-Treffen auf etwa 36 %, wobei die Märkte mindestens eine Erhöhung um 25 Basispunkte vor Jahresende einpreisen. Der US-Dollar-Index erholte sich im Anschluss an den Ton der Fed auf den Bereich von 100,6–100,8, ein Gegenwind, der historisch schwer auf dem Bitcoin-Preis lastete.
Vor diesem Hintergrund verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs in den USA die sechste Woche in Folge mit Nettoabflüssen. In der Woche bis zum 18. Juni flossen laut SoSoValue-Daten 226,8 Millionen Dollar ab, was die Gesamtsumme der letzten sechs Wochen auf 5,94 Milliarden Dollar bringt – die längste Serie wöchentlicher Abflüsse in der Geschichte. US-Spot-ETFs haben in den letzten 30 Tagen nun einen Rekord von 6,35 Milliarden Dollar verloren, so Galaxy Research.
Das Tempo der Abflüsse hat sich jedoch verlangsamt. In der ersten Juniwoche verließen 1,72 Milliarden Dollar die Fonds; in der letzten Woche fiel dieser Betrag auf etwas über 226 Millionen Dollar. Bitfinex-Analysten weisen darauf hin, dass die Finanzierungsraten gedämpft bleiben und der Hebel nicht ausgeweitet wurde, und verweisen auf die Spot-Orderbücher – nicht auf spekulative Positionierungen – als Treiber der jüngsten Preisbewegungen.
„Investoren bleiben vorsichtig angesichts des Wandels im makroökonomischen Regime, während institutionelle und treasury-artige Käufer weiterhin das marginale Gebot bieten“, sagte Bitfinex in einer Notiz an Bitcoin Magazin. „Diese Kombination deutet auf einen unterpositionierten Markt hin, anstatt auf einen überhitzten, was Raum für weiteres Upside lässt, wenn die Spot-Nachfrage steigt.“
Bitfinex wies auch auf ein Muster in seinen Margendaten hin: BTC/USD-Margin-Longs haben sich in einem Bereich aufgebaut, der 10–25% unter dem jüngsten Rückgang liegt, ein Positionierungsmuster, das historisch gesehen mittelfristige Tiefpunkte vorausgegangen ist, so die Notiz.
Strategie und Streben stapeln einige Sats
Unternehmenskäufer zeigten keine Anzeichen für eine Zurückhaltung. Strategy (Nasdaq: MSTR) gab am Montag bekannt, dass es letzte Woche 520 Bitcoin für etwa 35 Millionen USD zu einem durchschnittlichen Bitcoin-Preis von 67.068 USD erworben hat, was den dritten wöchentlichen Kauf in Folge darstellt. Damit beläuft sich der Gesamtbestand des Unternehmens auf 847.363 BTC. Das Unternehmen hat auch seine USD-Reserve um 300 Millionen USD auf 1,4 Milliarden USD erhöht, um die Dividendenverpflichtungen seines Vorzugsaktienprogramms zu unterstützen.
In einer bemerkenswerten Woche für den breiteren Bitcoin-Treasury-Bereich hat Strive, Inc. (Nasdaq: ASST) Strategy in dieser Woche übertroffen. Das in Dallas ansässige Unternehmen gab den Kauf von 759 Bitcoin für etwa 50 Millionen USD zu einem durchschnittlichen Bitcoin-Preis von 65.850 USD pro Coin bekannt, wodurch sich der Gesamtbestand auf 19.864 BTC erhöht.
Es war Strives größte Einzelwoche-Akquisition in den letzten Monaten und ein signifikanter Anstieg im Vergleich zu den 73 BTC, die in der Vorwoche gekauft wurden.
Bitcoin-Preis-Katalysatoren
Der Optionsmarkt für Bitcoin erzählt eine differenziertere Geschichte, als es der Hauptpreis vermuten lässt. Die implizite Volatilität für eine Woche ist von 60 % auf 36 % zurückgegangen, und die 25-Delta-Put-Skew hat sich von den Extremwerten im Juni zurückgezogen, was darauf hindeutet, dass der Drang nach Absicherung nachgelassen hat.
Die realisierte Volatilität ist über die implizite Volatilität gestiegen — die 1-Monats-IV liegt bei etwa 39 % im Vergleich zur realisierten Volatilität von über 42 % — was bedeutet, dass die jüngsten Preisschwankungen die Erwartungen der Optionsmärkte übertroffen haben. Ein großes negatives Gamma-Cluster befindet sich nahe 62.000 USD, wo sich etwa 1,8 Milliarden USD an kurzem Gamma konzentrieren.
Optionshändler zahlen weiterhin eine Prämie für den Schutz nach unten, merkt Bitfinex an, und halten die Volatilitätsprämie und die 25-Delta-Skew-Metriken auch nach dem Rückgang im Juni erhöht.
Der Bitcoin-Preis liegt etwa 50% unter dem Rekord von Oktober mit einem Bitcoin-Preis von $126,080, wobei die nächsten Katalysatoren, auf die man achten sollte, jede Änderung der Richtlinien von Warsh oder Fortschritte beim CLARITY-Gesetz durch den Kongress sind.
Quelle: BitcoinMagazine
