Bitcoin Magazin
Strategy Stock (MSTR) fällt fast um weitere 10%, während die Wertpapierklage eintrifft
Strategy Inc. (MSTR) fiel am Donnerstag zeitweise um mehr als 9% auf den niedrigsten Stand seit März 2024 und verlängerte einen fünf Tage andauernden Rückgang von fast 30%, als Bitcoin unter 60.000 $ fiel und eine Wertpapieruntersuchung, die das Unternehmen betrifft, öffentlich wurde.
Die Aktien des von Michael Saylor geleiteten Bitcoin-Treasury-Unternehmens erreichten am Donnerstagmittag 85 $, nachdem sie zu Beginn der Woche über 117 $ lagen. Die Aktie hat in den letzten Monaten etwa 36% verloren – fast doppelt so viel wie der Rückgang von 18,5% bei Bitcoin im gleichen Zeitraum.
Darüber hinaus veröffentlichte die Rosen Law Firm eine Pressemitteilung, in der sie erklärt, dass sie potenzielle Ansprüche wegen Wertpapierbetrugs gegen Strategy untersucht und behauptet, das Unternehmen „könnte der Öffentlichkeit irreführende Geschäftsinformationen bereitgestellt haben.“ Die Untersuchung umfasst alle fünf börsennotierten Wertpapiere von Strategy: MSTR, STRF, STRC, STRK und STRD.
Der rechtliche Druck verstärkt den finanziellen Druck, der Analysten zufolge aus der eigenen Kapitalstruktur von Strategy resultiert.
Das Unternehmen hält 847.363 Bitcoin – den größten Unternehmensbestand der Welt – gekauft zu einem Durchschnittspreis, der nun die gesamte Akquisitionstranche für 2024, 2025 und 2026 ins Minus drückt. Die nicht realisierten Verluste im Bitcoin-Portfolio belaufen sich auf etwa 10,6 Milliarden $.
Die Vorzugsaktien von Strategy teilen sich auf
Die tiefere Sorge der Investoren gilt der bevorzugten Aktie STRC von Strategy, die auf ein Allzeittief gefallen ist und jetzt bei etwa 76 $ gehandelt wird – ungefähr 24 % unter ihrem Nennwert von 100 $. Die Struktur ist wichtig, da Strategy auf den Verkauf von Vorzugsaktien angewiesen ist, um laufende Bitcoin-Käufe zu finanzieren.
Wenn Vorzugsaktien unter dem Nennwert gehandelt werden, kommt dieser Kapitalbeschaffungsmechanismus zum Stillstand.
Da Strategy in den letzten sechs Monaten mehr STRC ausgegeben hat, sind die jährlichen Dividendenverpflichtungen von 300 Millionen $ zu Beginn des Jahres 2026 auf 1,2 Milliarden $ gestiegen – eine Verfourfachung. Die Barreserven sind in der gleichen Zeit um 38 % gesunken.
CryptoQuant, das On-Chain-Analyseunternehmen, veröffentlichte am 23. Juni eine Mitteilung, in der Strategy aufgefordert wurde, den Kauf von Bitcoin einzustellen und seine Barposition auf etwa 2,8 Milliarden $ wieder aufzubauen, bevor die Akkumulation fortgesetzt wird. Das Unternehmen sagte, die Dividendenabdeckung sei von mehr als sieben Jahren auf etwa 14 Monate zusammengebrochen.
Strategy scheint die Botschaft erhalten zu haben, bevor der Bericht veröffentlicht wurde. In der Woche vom 22. Juni kaufte das Unternehmen nur 520 Bitcoin für etwa 35 Millionen $ – ein Bruchteil seines vorherigen Tempos – und leitete 300 Millionen $ aus einer Kapitalerhöhung von 335,5 Millionen $ in seine Barreserve, wodurch diese auf 1,4 Milliarden $ angehoben wurde.
Saylor hat sich öffentlich nicht zu den Ermittlungen oder der Warnung von CryptoQuant geäußert.
Quelle: BitcoinMagazine
