Die Woche der großen Tech-Gewinne endete mit einem seltsamen Punktestand. Die meisten Unternehmen übertrafen die Schätzungen von Wall Street, dennoch fiel fast jede Aktie, und Hunderte von Milliarden Dollar an Marktwert verschwanden in zwei Sitzungen.
Vier Signale erklären es besser als die Schlagzeilen. Preisreaktion, Geldfluss, Optionen-Positionierung und Analystenrevisionen zeigen, wer tatsächlich die Woche gewonnen hat.
Warum diese Woche der großen Tech-Gewinne wichtig war
Sieben Schwergewichte berichteten in vier Tagen. Texas Instruments eröffnete am 21. Juli, Alphabet, Tesla, IBM und ServiceNow folgten am 22. Juli, und Intel und SAP schlossen das Set am 23. Juli.
Die Woche diente auch als erster echter Test für KI-Kapitalausgaben im großen Maßstab, nach früheren Aufrufen, Technologie in die Berichte zu kippen. Die Investoren wollten Beweise, dass die Rekordbudgets für Rechenzentren in Gewinne umschlagen.
Kommentatoren schätzten, dass die Megakap-Gruppe an einem einzigen Tag 800 Milliarden Dollar verlor, das Schlimmste seit April 2025.
Die Ausgabenprognosen bewegen diese Aktien jetzt mehr als die Gewinne.
Wer hat die Woche der großen Tech-Gewinne gewonnen?
Nur zwei Namen verließen die Woche stärker. Einer gewann lautstark mit Ergebnissen, während der andere leise durch Positionierung gewann.
Intel
Intel lieferte das sauberste Ergebnis. Der Umsatz stieg um 25 % auf 16,1 Milliarden Dollar, das ist das schnellste Wachstum seit fast 15 Jahren, und der Gewinn von 0,42 $ pro Aktie verdoppelte die Schätzungen. Folglich sprang die Aktie nachbörslich um mehr als 12 %.
Das Geld erzählt eine vorsichtigere Geschichte. Der Chaikin Money Flow (CMF), ein Indikator für den institutionellen Geldfluss, lag bei −0,13 vor der Veröffentlichung.
Barchart zeigte das Put/Call-Offeninteresse, die Anzahl der noch gehaltenen Verträge, bei 0,96. Dies ist ein klarer Fall von wachsendem bärischen Hedging gegen Intels 0,6-0,75 Basislinie.
Analysten hoben die Ziele an, ohne die Bewertungen zu ändern. Morgan Stanley hielt sein Hold bei 84 $, und JPMorgan blieb bei Sell bei 85 $, laut TipRanks.
ServiceNow
ServiceNow fiel nach seinem Bericht um 3,7 % in der Sitzung, was wie eine Niederlage aussieht. Die Details sprechen jedoch eine andere Sprache. Es übertraf die Gewinnschätzungen, steigerte den Abonnementumsatz um 24,5 % und hob seine Prognose an.
CMF fiel auf −0,10, sodass großes Geld eine Erholung noch nicht bestätigt hat.
Allerdings fielen beide Put/Call-Verhältnisse nach der Veröffentlichung, von 0,54 auf 0,42 bei Volumen und von 0,83 auf 0,80 bei offenem Interesse, was auf einen bullischen Aufbau hinweist.
Analysten hoben die Ziele bei Bernstein und Evercore an, gegen einen einzigen KeyBanc Sell. Die Positionierung betrachtete den Rückgang als Einstieg.
Wer hat die Woche verloren?
Die Verlierer hatten einen gemeinsamen Fehler, und es war nicht die schwache Nachfrage. Die Märkte bestraften hohe Ausgaben härter als schwache Ergebnisse.
Tesla
Tesla hat alle vier Tests nicht bestanden. Der Gewinn von 0,33 $ pro Aktie verfehlte den Konsens von 0,51 $, der freie Cashflow wurde negativ, und die Investitionen sprangen um 142 %. Die Aktie fiel um 14,5 %, die schlechteste Sitzung seit über einem Jahr, und beendete eine angespannte Woche der Tesla-Ergebnisvorschau.
Das Geld bestätigte den Schaden. Der CMF verschlechterte sich von −0,06 auf −0,12, was bedeutet, dass Verkäufer bei Rekordlieferungen härter drückten.
Das Put-Volumen stieg von 0,78 auf 0,83 Mal Calls, und mindestens sechs Firmen senkten die Ziele, darunter JPMorgan und UBS.
Alphabet
Alphabet veröffentlichte die besten Zahlen der Woche und verlor dennoch. Die Juli-Ergebnisse von Alphabet zeigten einen Umsatzanstieg von 24 % auf 119,8 Milliarden $, wobei Cloud um 82 % wuchs, laut CNBC. Dennoch hob das Management die Prognose für die Investitionen im Jahr 2026 auf bis zu 205 Milliarden $, und die Aktie fiel um 7,1 %.
Diese Ausgaben drückten den vierteljährlichen freien Cashflow zum ersten Mal seit über zwei Jahrzehnten negativ, bemerkten Analysten, sodass die Aktionäre den KI-Ausbau im Voraus finanzieren.
Das Geld verschwand, bevor die Schlagzeilen es taten. Der CMF fiel vom 20. Juli von 0,14 auf 0,03 nach dem Bericht, sodass institutionelle Käufer die ganze Woche über zurücktraten. Analysten behielten Kaufempfehlungen bei, während JPMorgan, Piper Sandler und UBS die Ziele senkten, und das offene Interesse stieg von 0,68 auf 0,70.
Investoren, die große Gewinnschwankungen eingepreist hatten, bekamen genau das, Wochen nachdem die Ausgaben für KI unter die Lupe genommen wurden.
Drei Aktien beendeten die Woche neutral
Drei Namen lagen dazwischen, mit Signalen, die in entgegengesetzte Richtungen zeigten. Diese Spannung macht sie zu denjenigen, die man im Auge behalten sollte.
Texas Instruments:Die breiteste Analystenhebung der Woche, mit JPMorgan, die auf $340 geht, konnte nicht verhindern, dass das Put-Volumen von 0,38 auf 0,76 verdoppelt wurde.
Dennoch verbesserte sich der CMF auf −0,03, sodass Käufer den Gewinnmitnahme-Rückgang absorbierten. Eine gemischte Reaktion, in der Tat.
IBM: Es verfehlte die Erwartungen, senkte die Prognose und erlebte die schärfsten Zielkürzungen, einschließlich des Schrittes von Morgan Stanley auf $190. Dennoch schloss die Aktie im Plus und der CMF verbesserte sich auf −0,09, da der Absturz am 14. Juli um 25% den Schmerz bereits eingepreist hatte.
Das Put-Call-Verhältnis bleibt bullish.
Darüber hinaus halten mehrere Analysten an der Wall Street weiterhin höhere Ziele. Jefferies hat sogar nach den Ergebnissen eine Kaufempfehlung ausgesprochen.
SAP: Die Erträge auf ihre American Depositary Receipt (ADR), die in den USA gelistete Version der deutschen Aktie, verfehlten die Erwartungen, während der Cloud-Rückstand um 27% wuchs.
Das Put-Volumen brach von 1,99 auf 0,60 ein, als Spekulanten ausstiegen, während die Absicherungen auf 1,10 stiegen.
Hier sind alle wichtigen Analystenziele, direkt von TipRanks bezogen.
Das Muster der großen Tech-Ergebnisse in dieser Woche ist schwer zu übersehen.
Die Märkte belohnen jetzt Unternehmen, die KI-Ausgaben sammeln, und bestrafen diejenigen, die die Schecks ausstellen. Die kommende Woche wird zeigen, ob der Geldfluss und frische Optionsdaten Intel als den lautesten Gewinner der Woche bestätigen.
Quelle: BeInCrypto
