UPDATE: Der Artikel wurde aktualisiert, um die neuesten Bewegungen widerzuspiegeln
Der Preis von Bitcoin sprang heute plötzlich auf fast 72.500 $ zurück, als Investoren auf eine unerwartete Intervention im US-Staatsanleihemarkt reagierten.
Wie CryptoPotato berichtete, erreichte der Preis fast 73.000 $, was mehr als 3 Milliarden $ an liquidierten Positionen im Derivatemarkt hinterließ. Das ist ziemlich genau der höchste BTC-Kurs, seit Mitte Juni.
Der Katalysator für diese Bewegung scheint eine Ankündigung des US-Finanzministeriums gewesen zu sein, das die maximale Größe der Liquiditätsunterstützungs-Rückkäufe für längerfristige Staatsanleihen mindestens verdoppeln wird, von 2 Milliarden $ auf mindestens 4 Milliarden $ pro Operation. Die Änderungen treten am 9. September in Kraft und bleiben bis zum 4. November bestehen.
Warum der Schritt des Finanzministeriums für Bitcoin wichtig ist
Die Ankündigung kam nach erhöhtem Druck im Anleihemarkt. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen erreichte am Dienstag 5,34 %, was der höchste Stand seit 2007 war. Dies geschah vor dem Hintergrund anhaltender Inflationssorgen, hoher Staatsverschuldung und Bedenken hinsichtlich der allgemeinen fiskalischen Lage der USA.
Wie Politico berichtete, verstärkt die Regierung den Kauf älterer Staatsanleihen, während der Druck am langen Ende des Marktes zunimmt. Und die Reaktion des Marktes war sofort. Die Rendite der 30-jährigen Anleihen fiel auf etwa 5,20 %, während auch die Rendite der 10-jährigen Anleihen sank.
Dies führte zu einer Bewegung bei Aktien, Gold und Krypto, die alle anstiegen, während der Dollar schwächer wurde. Niedrigere Anleiherenditen können nicht verzinsliche und riskantere Anlagen relativ attraktiver machen.
Hat die US-Regierung endlich nachgegeben?
In einem detaillierten Thread auf X beschrieb der Kobeissi Letter die Entscheidung als die Intervention, die seit dem 31. Juli erwartet wurde. An diesem Tag erreichten die langfristigen US-Kreditkosten bereits sehr hohe Niveaus – die seit der globalen Finanzkrise nicht mehr gesehen wurden (wie oben erwähnt).
TKL argumentierte, dass die Regierung einen starken Anreiz hat, zu verhindern, dass die Renditen unbegrenzt steigen, da ihre Zinskosten zunehmend teuer werden.
Dennoch sollte das Programm nicht mit der quantitativen Lockerung (QE) der Federal Reserve verwechselt werden. Treasury-Rückkäufe sind in der Regel darauf ausgelegt, die Handelsliquidität bei älteren Wertpapieren zu verbessern, und die zusätzlichen Käufe bleiben im Vergleich zum enormen Treasury-Markt gering.
Für den Preis von Bitcoin zeigte dieses gesamte Drama jedoch genau, wie empfindlich das Asset auf Veränderungen bei den Renditen, dem Dollar und den Erwartungen an die Liquidität der Finanzmärkte reagiert. Es stimmt, dass viele Tech-Aktien in den letzten Stunden ebenfalls gestiegen sind, aber nichts davon war so ausgeprägt wie der Anstieg der Krypto-Preise.
Quelle: CryptoPotato
