Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat Vorladungen an große Wall-Street-Banken wegen ihrer Geschäfte mit Situational Awareness, dem Hedgefonds für künstliche Intelligenz (KI), der letzten Monat fast zusammengebrochen ist, gesendet.
Drei Personen, die über die Kontaktaufnahme informiert wurden, beschrieben die Anfragen gegenüber der New York Times. Die Aufsichtsbehörden wollen Handelszeitdaten und Kommunikationen mit Kreditgebern. Dem Fonds wurde kein Fehlverhalten vorgeworfen.
SEC-Untersuchung zielt auf die Hebelpapier-Spur
Die Vorladungen gingen an Banken, die die Geschäfte des Fonds abgewickelt und seine Positionen finanziert haben. Bank of America, Citi, Goldman Sachs und JPMorgan Chase gehörten laut einer regulatorischen Einreichung zu seinen größten Gegenparteien.
Die Ermittler baten um die Zeitpunkte spezifischer Geschäfte. Sie forderten auch Nachrichten an, die die Banken mit dem Fonds über geliehenes Geld ausgetauscht haben, und wiesen sie an, alle Aufzeichnungen, die mit der Firma aus San Francisco verbunden sind, aufzubewahren.
Alle vier Banken lehnten eine Stellungnahme ab. Das tat auch die SEC. Ein Sprecher von Situational Awareness sagte, dass eine solche Überprüfung vorhersehbar war.
„Es ist zu erwarten, dass die Aufsichtsbehörden alle Fonds, die hochkarätig sind, signifikante Renditen erzielen oder besonders dramatische Rückgänge aufweisen, genau untersuchen“, sagte Situational Awareness in einer Erklärung.
Der Zeitpunkt fällt zusammen, da Bankvorstände versteckte Kredite über die Märkte hinweg kennzeichnen. JPMorgan-Chef Jamie Dimon warnte diesen Monat, dass die Margin-Schulden Rekorde erreicht haben.
Ein 30-Milliarden-Dollar-Buch, das sich in Tagen auflöste
Auf dem Höhepunkt verwaltete der Fonds mehr als 30 Milliarden Dollar und lieh sich weitere zig Milliarden. Leopold Aschenbrenner, ein 24-jähriger ehemaliger OpenAI-Forscher, gründete ihn vor etwa zwei Jahren.
Unterlagen zeigen, dass die Strategie vor dem Zusammenbruch deutlich aggressiver wurde. Schützende Put-Optionen im Wert von 8,5 Milliarden Dollar im März waren bis zum 30. Juni weitgehend verschwunden und wurden durch 12,5 Milliarden Dollar an direkten Long-Positionen ersetzt.
AI-Aktien fielen dann Ende Juli, während die traditionellen Tech-Aktien, die der Fonds leerverkauft hatte, stiegen. Margin-Calls folgten, das Portfolio fiel um etwa 67%, und Citadel kaufte das öffentliche Buch mit einem Rabatt von etwa 10%.
Bitcoin-Miner wurden in die Zange genommen
Krypto-Investoren absorbierten einen Teil dieses Rückzugs, ohne es zu wissen. Mining-Aktien hatten ein Viertel des Buches erreicht und beliefen sich auf 1,99 Milliarden Dollar im letzten 13F-Bericht.
Core Scientific, Riot Platforms und IREN führten diese Positionen an. Die Firma von Ken Griffin hat seitdem den Überhang an Minern durch fast 100 Block-Trades abgebaut.
Eine SEC-Untersuchung in diesem Stadium könnte niemals zu einem Fall führen. Die Dokumente, die sie sammelt, könnten jedoch zeigen, wie lange die Banken eine konzentrierte AI-Wette finanzierten, bevor sie den Kredit zurückzogen.
Situational Awareness hält weiterhin eine Beteiligung an Anthropic, das einen Börsengang in Erwägung zieht. Diese Position ist nun das klarste Maß dafür, was den Juli überlebt hat.
Quelle: BeInCrypto
