KI spaltet die Magnificent Seven in verschiedene Lager, statt die Gruppe als Ganzes zu beflügeln, sagte Lo Toney, Gründungs- und geschäftsführender Gesellschafter von Plexo Capital, diese Woche in der CNBC-Sendung „Squawk Box“.
CNBC-Moderator Jim Cramer hatte Anleger schon Tage zuvor dazu aufgefordert, sich die Gruppe erneut anzusehen. Er argumentierte, dass sich die jahrelangen KI-Ausgaben allmählich auszahlen. „Ich denke, es ist Zeit zu kaufen“, sagte Cramer.
Die KI-Kluft innerhalb der Magnificent Seven
Toney sprach sich dagegen aus, die sieben Aktien wieder als ein einziges Investment zu betrachten. Seiner Meinung nach unterscheiden sie mittlerweile zwei Faktoren: die Kontrolle über die Infrastruktur und die Fähigkeit, damit Gewinne zu erzielen.
Hyperscaler sind Cloud-Giganten, die riesige KI-Rechenzentren bauen. Toney zählt Google, Microsoft und Amazon zu dieser Gruppe. Sie müssen noch beweisen, dass sich ihre Ausgaben auszahlen – eine Bewährungsprobe, vor der auch andere Nasdaq-Aktien stehen, die sich in diesem Jahr bereits verdoppelt haben.
Meta und Apple gehören laut Toney zu einer anderen Kategorie. Sie brauchen KI nicht als eigenständiges Geschäftsfeld. Stattdessen nutzen sie sie, um ihre bereits etablierten Werbe- und Hardwaregeschäfte zu stärken.
Tesla ist ein dritter Fall. Das Unternehmen verwandelt KI in physische Produkte und Dienstleistungen – ein Weg, der eigene regulatorische Fragen und Fragen zur Rentabilität mit sich bringt, sagte Toney.
Auch Nvidia (NVDA) nimmt eine Sonderstellung ein. Laut Toney erzielt der Chiphersteller Gewinne, während seine Kunden selbst erst die Wirtschaftlichkeit ihrer Geschäftsmodelle unter Beweis stellen müssen. Diese Position erstreckt sich inzwischen auch auf Software.
Nvidia vereinbarte am 3. September den Kauf der Open-Source-KI-Plattform Hugging Face für rund 12,9 Milliarden US-Dollar. Die bevorstehenden Geschäftszahlen des Unternehmens bleiben der deutlichste Test dafür, ob sich diese Ausgaben in der Breite auszahlen.
Googles KI-Vorsprung
Auf Basis seines Frameworks nannte Toney Alphabets Google (GOOGL) als seine bevorzugte Aktie. Das Unternehmen besitzt seine Rechenzentren und maßgeschneiderten Chips und erzielt mit KI Einnahmen über die Suche, YouTube, die Cloud und seine selbstfahrende Einheit Waymo.
Er verwies darauf, dass die Google-Aktie in den vergangenen zwölf Monaten um rund 42 % gestiegen ist, während das Konsenskursziel an der Wall Street auf ein weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 25 % hindeutet – eine größere Lücke als bei den meisten Vergleichsunternehmen, die Jim Cramer zuletzt bevorzugt hat.
Nicht alle Aktien der Magnificent Seven werden sich gemeinsam bewegen, während KI ihre Geschäftsmodelle verändert. Einige Unternehmen müssen den Anlegern noch beweisen, dass sich ihre Ausgaben in Gewinne verwandeln, während andere laut Toney bereits davon profitieren.
Quelle: BeInCrypto
