Ein Derivat (Derivat) ist ein Vertrag, unter dem die Parteien das Recht erwerben oder die Verpflichtung eingehen, bestimmte Handlungen in Bezug auf einen zugrunde liegenden Vermögenswert vorzunehmen: eine Währung, eine Ware, Wertpapiere oder Kryptowährung zu kaufen oder zu verkaufen. Der Wert des Vertrags selbst existiert nicht autonom, sondern wird auf der Grundlage des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts gebildet, weshalb solche Instrumente Derivate genannt werden.
Das Hauptmerkmal von Derivaten ist, dass das gesamte Volumen der Verpflichtungen unter ihnen nicht an die tatsächliche Menge des auf dem Markt zirkulierenden zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden ist. Emittenten und Teilnehmer an Geschäften sind nicht verpflichtet, den Vermögenswert selbst zu besitzen. In der Regel besteht das Ziel des Kaufs eines Derivats nicht im physischen Erhalt von Münzen oder Waren, sondern im Schutz vor Preis- oder Währungsrisiken über die Zeit oder im Erhalt eines spekulativen Gewinns aus Preisbewegungen.
Arten von Krypto-Derivaten
- Futures — eine Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem im Voraus vereinbarten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen;
- Optionen — das Recht (aber nicht die Verpflichtung), einen Deal zu einem festen Preis abzuschließen;
- Perpetuelle Verträge (perpetuelle Swaps) — ein im Kryptomarkt beliebtes Instrument ohne Ablaufdatum;
- Swap-Verträge — ein Austausch von Zahlungsströmen zwischen den Parteien.
Das finanzielle Ergebnis für jede Partei eines Geschäfts kann entweder positiv oder negativ sein. Derivate ermöglichen es, mit Hebel zu arbeiten, was nicht nur die potenzielle Rendite, sondern auch das Risiko von Verlusten erhöht, weshalb sie ein Verständnis der Mechanik des Instruments erfordern.
