Hedging (auf Englisch, Hedging) ist eine Risikomanagementstrategie, bei der ein Investor oder Händler eine zusätzliche Position eröffnet, die mögliche Verluste des Hauptvermögens ausgleicht. Der klassische Mechanismus besteht darin, dass ein Marktteilnehmer, der ein Vermögen besitzt oder plant, es zu kaufen, gleichzeitig einen ausgleichenden Handel mit Derivaten — Futures, Optionen oder Differenzverträgen — eingeht. Wenn sich der Preis in eine ungünstige Richtung bewegt, werden die Verluste auf einer Position teilweise oder vollständig durch den Gewinn auf der anderen gedeckt.
Im Krypto-Umfeld ist Hedging aufgrund der hohen Volatilität besonders gefragt. Zum Beispiel kann ein Münzinhaber, der einen Preisrückgang befürchtet, eine Short-Position auf einen Futures-Kontrakt für dasselbe Vermögen eröffnen. Wenn der Preis fällt, werden die Verluste im Spot-Portfolio durch Einnahmen aus der Short-Position ausgeglichen, und wenn er steigt — umgekehrt, was das Gleichgewicht schafft.
Haupt-Hedging-Instrumente
- Futures-Kontrakte — sie sichern die Bedingungen eines zukünftigen Handels.
- Optionen — sie gewähren das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu einem vorher vereinbarten Preis zu handeln.
- Stablecoins — einen Teil der Mittel in Vermögenswerte mit stabiler Wertigkeit verschieben.
Es ist wichtig zu verstehen, dass Hedging das Risiko verringert, aber auch den potenziellen Gewinn begrenzt und mit zusätzlichen Kosten verbunden ist — Gebühren und die Kosten der Derivate selbst.
