Michael Saylor stellte die Strategie (MSTR) am 2. Juli gegen die Magnificent 7 (Mag 7) und bezeichnete sein Unternehmen als die „MoST inteResting“ Aktie an der Wall Street, während sich die Aktien von den Tiefstständen der letzten Woche erholen.
Der Vergleich basiert auf der Positionierung von Derivaten und nicht auf der Preisperformance. Laut einem Diagramm, das Saylor teilte, entspricht das offene Interesse an MSTR-Optionen 71,9 % der Marktkapitalisierung des Unternehmens, was mehrere Male höher ist als bei jedem Mitglied der Mag 7.
MSTR-Optionsinteresse übertrifft die Mag 7
Saylors Beitrag kapitalisierte ausgewählte Buchstaben in „MoST inteResting“, um das MSTR-Tickersymbol zu buchstabieren. Sein Diagramm zeigte Tesla (TSLA) mit 15,8 % am nächsten und Meta (META) mit 10,8 %, während die verbleibenden Mag 7 Mitglieder noch niedriger lagen. Bemerkenswert ist, dass die Zahlen die eigene Präsentation von Strategy sind und einen Momentaufnahme in der Zeit festhalten.
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Das Verhältnis zeigt, wie Händler die Aktie behandeln. Mit einem Beta von 3,54, laut S&P Global-Daten, bewegt sich MSTR wie ein gehebelter Proxy für seine 64 Milliarden Dollar Bitcoin-Wette. Optionen bleiben das bevorzugte Mittel für diese Exposition.
Die neueste Einreichung von MicroStrategy zeigt 847.363 Bitcoin (BTC), über 4 % des zirkulierenden Angebots. Das Unternehmen zahlte 64,1 Milliarden Dollar, im Durchschnitt 75.646 Dollar pro Coin.
Allerdings, mit BTC, das nahe 61.760 Dollar gehandelt wird, ist die Position jetzt etwa 54 Milliarden Dollar wert. Dies geschieht nur Tage, nachdem die Bewertung von Strategy am 26. Juni zum ersten Mal unter den Wert seiner Bitcoin-Bestände fiel.
Juli-Rückschlag reitet auf einem neuen Kapitalspielbuch
MSTR sprang am Montag um 12,5 %, nachdem es seine Überarbeitung des Kapitalmanagements vorgestellt hatte. Am Dienstag fiel der Kurs dann um 6,2 % auf 86,93 $, nachdem TD Cowen das Kursziel von 400 $ auf 260 $ gesenkt hatte.
Am Donnerstag stiegen die Aktien um mehr als 7 % und erholten sich damit effektiv über 1009 $, was auf eine im Juli noch ausstehende Erholung hindeutet.
Der Rahmen vom 29. Juni sah eine Barreserve von 2,55 Milliarden $ vor, die 17,4 Monate an bevorzugten Dividenden und Zinsen abdeckt. Außerdem wurden bis zu 1,25 Milliarden $ an Bitcoin-Verkäufen und 2 Milliarden $ an Aktienrückkäufen genehmigt. Die Unternehmensführung stellte die Änderung als absichtlich dar.
„Die Strategie entwickelt sich von einer einseitigen Kapitalemission hin zu aktivem Kapitalmanagement“, sagte Phong Le, CEO von Strategy, in der Ankündigung.
In der Zwischenzeit spiegelt die Reaktion von Wall Street die Spannung wider. Citi behielt das Buy-Rating bei, senkte jedoch das Kursziel von 260 $ auf 136 $ und sagte, der Plan kaufe Zeit, damit Bitcoin sich stabilisieren kann.
TD Cowen und BTIG behielten ebenfalls die Buy-Ratings bei, während sie die Ziele senkten. Separat eröffnete die Rosen Law Firm eine Wertpapieruntersuchung gegen Strategy.
Saylor bekräftigte auch das Kursziel von 100 $ für STRC, während sich die Vorzugsaktie von ihrem Rekordtief vom 26. Juni bei 71,25 $ erholt.
Unterstützer lesen die Dominanz der Optionen als Überzeugung. Im Gegensatz dazu argumentieren Kritiker, dass derselbe Hebel die Aktie von einem 52-Wochen-Hoch von 457,22 $ auf 81,81 $ gezogen hat.
Ob die Begeisterung für Derivate in eine nachhaltige Aktienperformance umschlägt, hängt weiterhin davon ab, ob Bitcoin über 60.000 $ bleibt. Strategy berichtet am 30. Juli über die Ergebnisse, der erste Test des neuen Spielplans in Aktion.
Quelle: BeInCrypto
