Der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, wird heute, am 14. Juli, und morgen vor dem Kongress aussagen. Anleihentrader wetten zunehmend darauf, dass die Woche bestätigen wird, was die Märkte bereits vermuten. Eine Zinserhöhung steht im Juli bevor.
Die Aussage fällt zusammen mit frischen Inflationsdaten und einer Welle von Bankgewinnen. Das macht diese Woche zu einer der folgenreichsten für jeden mit einer Hypothek, einem Sparkonto oder einem Kreditkartensaldo.
Warum die Chancen auf eine Zinserhöhung gestiegen sind
Trader haben die marktimplizierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um einen viertel Punkt in diesem Monat auf etwa 50% erhöht. Vor wenigen Wochen lag diese Zahl unter 10%. Die Renditen von zweijährigen Staatsanleihen, die die Erwartungen an die Geldpolitik der Fed eng verfolgen, sind über 4,25% geblieben.
Der Fed-Gouverneur Christopher Waller hat die Wende ausgelöst. Die Märkte hatten ihn als einen der taubenhaften Beamten der Zentralbank angesehen. Waller sagte, die politischen Entscheidungsträger sollten eine Zinserhöhung bald in Betracht ziehen, wenn die kommenden Daten eine weitere "heiße Lesung" der Kernpreise zeigen.
Der Verbraucherpreisindex für Juni, der ebenfalls am Dienstag veröffentlicht wird, sollte zeigen, dass die Gesamtinflation von 4,2% im Mai auf etwa 3,8% sinkt. Sinkende Benzinpreise treiben diesen Rückgang voran.
Die Kerninflation, die Lebensmittel und Energie ausschließt, sollte nur leicht auf etwa 2,8% von 2,9% sinken. Das hält sie weit über dem Ziel von 2% der Fed. Diese Hartnäckigkeit ist genau der Grund, warum zinssensitive Chip-Aktien weiterhin CPI-Risiken ausgesetzt sind.
Erwarten Sie nicht, dass Warsh seine Karten auf den Tisch legt
Warsh trat im Mai sein Amt an und hat bereits einen Ruf dafür aufgebaut, Vorabinformationen zu vermeiden. Das machte er diesen Monat bei einem Symposium der Zentralbank in Portugal deutlich.
„Ich möchte, dass wir einen guten familiären Streit haben. Wenn wir in diesen Raum gehen und die Tür schließen, werden wir eine gute Debatte führen, aber ich habe nicht viel mehr für Sie als das.“
— Kevin Warsh
Das Zeugnis selbst wird wahrscheinlich keine Zinserhöhung bestätigen. Stattdessen ist zu erwarten, dass die Gesetzgeber Warsh zur Unabhängigkeit der Fed von dem Trump-Weißen Haus drängen.
Sie werden auch fragen, ob die von KI getriebene Nachfrage zur Inflation beiträgt und wie Zölle und Ölunterbrechungen im Nahen Osten weiterhin in die Verbraucherpreise einfließen.
Die eigentliche Entscheidung fällt beim Fed-Treffen am 29. Juli, nicht bei den Anhörungen in dieser Woche.
Was eine Zinserhöhung für normale Haushalte bedeuten würde
Eine Zinserhöhung würde die Zinsen für Kreditkarten, Eigenheimkredite und variable Hypotheken erhöhen. Das sind unerfreuliche Nachrichten für Kreditnehmer, die bereits durch hohe Inflation belastet sind. Sparer profitieren direkter. Banken erhöhen typischerweise die Renditen auf Sparkonten und CDs, wenn die Fed die Zinsen anhebt.
Quelle: BeInCrypto
