Nvidia berichtet am 26. August über die Q2-Ergebnisse, und die Wall Street kennt bereits die Schlagzeile. Analysten erwarten etwa 92 Milliarden Dollar Umsatz und einen Gewinn pro Aktie von 2,08 Dollar, das Doppelte des Vorjahreswerts.
Der Bericht wird in 14 Tagen fällig. Nvidia hat 91 Milliarden Dollar prognostiziert, daher ist ein Übertreffen nahegelegt. Was darüber hinaus zu erwarten ist, darüber scheiden sich die Geister unter den Analysten.
Was die Wall Street von Nvidias Q2-Ergebnissen erwartet
Der Anruf beginnt um 17 Uhr ET. Er umfasst das Quartal, das am 26. Juli endete. Nvidia hat die Messlatte im Mai selbst gesetzt. Es wuchs auf 91 Milliarden Dollar, plus oder minus 2%, mit einer Bruttomarge von fast 75%. Diese Zahlen stammen aus der eigenen Prognose des Unternehmens.
Das Vorjahresquartal macht die Berechnung einfach. Nvidia erzielte 1,05 Dollar pro Aktie bei 46,7 Milliarden Dollar Umsatz. 92 Milliarden Dollar zu erreichen, würde den Umsatz fast verdoppeln.
Eine Einschränkung zur Gewinnzahl. TipRanks setzt den Konsens bei 2,08 Dollar von 37 Analysten. Zacks, verfolgt von Nasdaq, zeigt 2,01 Dollar von 11. Die Differenz ist gering, entscheidet aber darüber, was als Übertreffen zählt.
Die Analysten sind fast durchweg positiv. Von den 37 verfolgten bewerten 36 die Aktie als Kaufen und eine als Halten. Das durchschnittliche Ziel liegt bei etwa 310 Dollar, mit Schätzungen von 250 bis 500 Dollar.
Krypto-Händler haben ihren eigenen Grund, zuzusehen. Nvidias Bericht von November 2025 ließ Bitcoin über 91.000 Dollar steigen. Die Stimmung in der KI beeinflusst jetzt beide Märkte.
Nvidia hat seine eigene Prognose drei Quartale in Folge übertroffen
Das Übertreffen wird erwartet, weil es immer wieder passiert. Die Größe ändert sich kaum.
- Nvidia leitete $54 Milliarden für das Quartal im Oktober 2025 und lieferte $57 Milliarden.
- Es leitete $65 Milliarden für Januar und lieferte $68,1 Milliarden.
- Sie leiteten auch $78 Milliarden für April und lieferten $81,6 Milliarden.
Das ist ein Überschuss von $3 Milliarden, $3,1 Milliarden und dann $3,6 Milliarden. Jede Zahl stammt aus den eigenen vierteljährlichen Veröffentlichungen von Nvidia.
Die Bank of America erwartet diesmal $94 Milliarden bis $95 Milliarden. Das ist ein Überschuss von $3 Milliarden bis $4 Milliarden. Es liegt genau im Muster.
Die Überraschung wäre ein kleiner Überschuss, kein großer.
Die Wachstumsrate ist der Teil, den niemand hervorhebt.
Hier verschiebt sich das Bild. Das Umsatzwachstum von einem Quartal zum nächsten lag dreimal hintereinander nahe 20%.
Nvidias Umsatzprognose von $91 Milliarden impliziert ein Wachstum von nur 11,5%. Selbst die $95 Milliarden der Bank of America ergeben 16%. Beide sind das langsamste Tempo seit mehr als einem Jahr.
Die Jahr-zu-Jahr-Zahl sieht mit etwa 97% immer noch enorm aus. Das liegt daran, dass die Vergleichsbasis klein ist, nicht weil sich der Schwung aufbaut.
Obwohl das alles nicht bedeutet, dass die Nachfrage nachlässt, erklärt es, warum ein überragendes Ergebnis die Aktie nicht stark bewegen könnte.
Die zu erwartende Guidance-Zahl beträgt 108 Milliarden Dollar
Der Analyst von Bank of America, Vivek Arya, modelliert eine Guidance für das dritte Quartal von 107 Milliarden bis 108 Milliarden Dollar. Analysten rechnen derzeit mit etwa 104 Milliarden Dollar. Arya behält eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 350 Dollar bei.
Der Analyst von Goldman Sachs, James Schneider, hält eine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 285 Dollar. Er erwartet einen signifikanten Anstieg der Guidance. Er warnt auch, dass die Messlatte nach einem Anstieg von 12 % in zwei Wochen hoch ist.
Die Schätzungen von Goldman für 2026 und 2027 liegen jeweils 6 % und 19 % über dem Konsens. Händler können das gegen die aktuelle Kursprognose für Nvidia abwägen.
Der Optionsmarkt hat ebenfalls abgestimmt. Verträge, die am 28. August auslaufen, implizieren eine Bewegung von 6,75 % oder einen Bereich von etwa 209 bis 239 Dollar. Die Aktie wurde am Mittwoch bei etwa 224 Dollar gehandelt, nachdem sie am Tag zuvor bei 217,50 Dollar geschlossen hatte.
Was könnte zwischen Vera Rubin und den Speicherkosten schiefgehen
Nvidia hat seine Vera Rubin-Plattform am 31. Mai in die volle Produktion überführt. Die Lieferungen beginnen im Herbst.
„Agentic AI ist eine neue Art von Arbeitslast. Ein Prompt kann eine tausend Schritte umfassende Reise des Denkens, Abrufs, der Werkzeugnutzung und der Antwortgenerierung auslösen. Vera Rubin wurde für diesen Moment entwickelt“, Jensen Huang, Gründer und CEO von Nvidia, in der Ankündigung des Unternehmens.
- Der Speicher ist das Kostenproblem.
Es macht jetzt 40% bis 50% der Kosten für den Bau eines Systems aus. Dieser Anteil lag früher bei 15% bis 20%.
Die Bank of America sieht die Margen weiterhin bei etwa 73% bis 74%. Bei Rubin-Racks beträgt der Memory-Einbruch etwa 60 Basispunkte. Größere Pod-Systeme könnten 500 benötigen.
- Dann gibt es die Finanzierungsfrage.
Nvidia hat etwa 70 Milliarden Dollar in Partner investiert, darunter 30 Milliarden Dollar in OpenAI und 10 Milliarden Dollar in Anthropic. Kritiker sagen, dass dies das eigene Auftragsbuch stützt.
Die Bank of America nennt es 15% des freien Cashflows, den sie für 2026 und 2027 erwartet. Skeptiker bleiben unbeeindruckt. Die Sorge nährt die Debatte über die KI-Blase.
Die Lieferanten sehen das anders. Der Rekord-Rückstand von Supermicro im Bereich KI zeigte eine Nachfrage, die nicht nachgelassen hat.
Was man am 26. August beobachten sollte
Die Situation ist ungewöhnlich. Nvidia könnte um 4 Milliarden Dollar übertreffen und dennoch enttäuschen, da die Aufmerksamkeit auf das Oktober-Quartal gewandert ist.
Investoren wollen auch Beweise dafür, dass die Nachfrage extern ist. Dieser Zweifel wuchs, als Nvidia begann, seine eigenen Kunden zu finanzieren.
Erwarten Sie, dass die Prognosefolie wichtiger ist als das Übertreffen. Ob dort 108 Milliarden Dollar erscheinen, könnte den Ton für Monate angeben.
Quelle: BeInCrypto
